近几年在疫情冲击、全球经济动荡、俄乌战争、中美贸易摩擦等不确定状况下,中国的产业和企业在资金方面面临着许多挑战,迫切需要供应链金融的创新突破。在国家及各级政府不断的推动下,我国供应链金融得到了蓬勃发展。2022年,我国供应链金融行业余额规模达到了36.9万亿元,预计2027年将超60万亿元。
一、企业对供应链金融的需求增加
供应链金融是在真实交易背景下,以供应链真实贸易为基础,以供应链上下游企业一体化的风险评估为保障,以贸易行为所产生的确定的未来现金流为直接还款来源的综合金融解决方案。近年来,市场竞争格局变化,以及宏观经济影响,无论是大企业还是中小微企业都面临着巨大的资金压力,导致对供应链金融的需求增加。
1.赊销比例提高,应收账款规模持续增长
随着绝大多数商品和服务市场供大于求、竞争加剧,企业赊销比例持续提高、回收周期延长,企业应收账款规模越来越大,在2011到2021的十年间,中国规模以上工业企业应收账款规模累计增长率达168%,远远高于同期营收增长率。下图为2022年各行业中小企业与大型企业应收账款周转周期(DSO)。
2.宏观经济冲击下企业更注重现金持有
另一方面,2020年以来爆发并持续了三年的新冠疫情对宏观经济造成冲击,规模以上工业企业应收账款规模、增速和回收周期均出现超常规增长:
1)规模以上工业企业营收账款增加值6万亿,三年就达到了2011-2021这10年来增加值的接近一半水平;
2)规模以上工业企业的存货周转天数及应收账款回收期天数在2020、2022这“最坏的两年”发生了突破;
3)根据简单汇平台业务数据,平台用户的应收账款账期和融资比率分别从2020年的100.32天、34.6%增长到了2022年的接近150天和约50%,表明企业更加注重持有现金。
多重影响下,中国企业对供应链金融的需求增加,需要更加丰富、灵活和大量的资金供应,来缓解资金流压力、并应对潜在的各种风险。
二、供应链金融服务关注的焦点:风控
《中国供应链金融生态调研报告2023》显示,供应链金融服务供给角色主要有:金融机构、助贷机构(包括产业平台公司和供应链管理服务公司等)及其他类型机构,这些机构在解决中小企业融资问题方面扮演着重要的角色,也各有优劣势。
供应链核心企业提供金融服务:在一定程度上能够稳定自己的供应链。另一方面,核心企业通过开展供应链金融,稳定供应链的同时,也加强供应链管理的有关活动,从而更加注重整个供应链管理及其上下游企业的协同合作。但在资金方面没有优势。
商业银行:与核心企业相比,商业银行更具资金成本优势。然而,商业银行在开展供应链金融业务时却面临获客、尽职调查成本高、担保不足、风控流程长及成本过高等问题。
产业平台:即便能够获得供应链核心企业为上下游借款企业提供担保,但由于无法充分掌握借款企业的运营数据,依旧无法准确测算发生逾期的违约风险。
三、中小企业面临的痛点:数据
目前,大部分企业尚未构建起完整的供应链交易数字化体系。在供应链运营中,数据痛点是供应链企业融资的主要阻碍。
在《中国供应链金融生态调研报告2023》中指出,企业的稳定性与产业生态健康性,是金融机构提供融资服务时更关注的因素。而企业及供应链的运营状态,主要以数据指标的形式,用来评估融资企业的还款能力。
根据《疫情下企业融资与供应链金融调研报告2020》的数据,在2020年的调查中,对于受疫情打击较大且有延期或增加授信需求的客户,76%的金融机构要求其加强信息、数据共享力度和及时性。可以看到,融资企业必须加强信息共享以便解决金融机构、助贷机构与融资企业之间的信息不对称。
四、数据痛点需通过数字化手段来打破
金融机构需要通过客户企业的运营数据来把握企业的稳定性与产业生态健康性,评估其还款能力,控制违约风险,企业则需要提升信息、数据共享力度增加授信。数据,成为供应链金融关系中信任的关键纽带。
供应链金融作为供应链管理的一部分,通过供应链的数字化转型获得赋能。
数字化供应链主要体现在业务流程的线上协同与运营管理的信息共享。在感知层通过传感器、射频识别等物联网技术来对供应链业务活动信息进行感知和获取;在数据层通过大数据、人工智能、云计算、边缘计算等技术来对感知层获取的数据进行处理分析并进行相关决策;在流程层通过区块链技术来实现供应链单证、票据、凭证等电子和流转及相关的管理,为供应链金融提供可信、透明的数据依据。